银行业危机为什么会发生?

在一本新书,政治学家戴维·辛格认为连接到全球各地的金融业崩溃的两个关键因素。

彼得dizikes bt365手机平台新闻办公室

Headshot of Professor David Singer and cover of his book Banks on the Brink

大卫歌手,bt365手机平台教授和政治学的部门的负责人,是一本新书的合着者,“在边缘银行:全球资本市场的证券,以及金融危机的政治根源”,由剑桥大学出版按。

图片:斯图尔特darsch

为什么美国2007 - 2008年银行危机发生的呢?有许多账户记载了错误的决定,并在像雷曼兄弟的地方风险管理不善,投资银行现在已经消失了。不过,银行的很多已经消失,许多国家都有过银行危机自行在近几十年来。因此,更一般地提出这个问题,为什么现代银行危机发生的呢?

大卫·辛格认为自己知道了。政治学研究所的部门的bt365手机平台教授和头部,歌手已经花了几年时间研究bt365手机这个问题与他的同事马克Copelovitch,在威斯康辛大学的政治学家的整体数据。

总之,歌手和Copelovitch已经确定了两两件事,一前一后,产生银行危机:一,大量外资进入浪涌进入国家;第二,该国经济在证券发达市场 - 尤其是股票。

“根据经验,我们发现,系统性银行倒闭更可能流入的大幅度时的外资股权,以满足金融体系发达的股票市场,说:”歌手。 “银行承担在这些环境中更多的风险,这使得他们更容易崩溃。”

他们的歌手和Copelovitch详细的一本新书的调查结果,“在边缘银行:全球资本,证券市场和金融危机的政治根源”,由剑桥大学出版社出版。在它的历史上,他们强调市场的发展创造了条件成熟的危机 - 它不只是一个几个流氓银行家过度的利润吸纳从事的事情。

“有没有什么探讨的现象,从政治和经济两个角度奖学金,”歌手补充道。 “我们试图去可达30000英尺,看到什么模式进行,来解释为什么有些银行体系比其他人更弹性的进行。”

当冒险成功:银行或股票?

穿越历史,贷款机构已经经常容易出现不稳定。但歌手和Copelovitch审查是什么让同时代的条件下银行脆弱。他们在经济和银行部门日期目光从1976年至2011年,在经济合作与发展组织(OECD)的32个国家。

这段时间内开始布雷顿森林国际货币政策合作消失了,从而导致了外国资本运动的显著增加的系统后不久。 1990年至2005年独自一人,国际资本流动,从1万亿万亿$至$每年12增加。 (它已经跌回至5万亿$,大萧条后。)

即便如此,股票的洪水进入的国家不够,本身发送给银行业在水中,歌手说:“那为什么一些流入的资本可以容纳和富有成效引导整个经济,但其他时候他们似乎导致银行系统出差错?“

答案,歌手和Copelovitch抗衡,那是一个非常活跃的股市是银行业对哪些银行采取更大的风险应对竞争的一种形式。 

知道为什么,想象一个有前途的企业需要资金。它可以从银行借入资金。莫非或发行股票发行,并从投资者那里筹集资金,为风险较高的公司一般都这样。如果有很多外资进入一个国家,企业的支持,这一问题股票发行,银行会想分一杯羹。

“银行和股市是为企业的业务竞争的需要筹集钱,说:”歌手。 “当股市规模小,不成熟,没有太多的竞争。他们的公司去银行“。但是,我补充说,“银行不希望其客户基础的好大块失去的股市。 ...如果出现这种情况,银行开始略有高风险的公司做生意。“

反思加拿大银行稳定性

ESTA点,深度拓展,这本书开发的对比加拿大和德国的案例研究。加拿大是少数国家的俱乐部之一仍然幸福地免费银行业危机 - 这是评论家通常理智归咎于监管。

然而,歌手和Copelovitch观察,加拿大一直有小,区域股市,并且是唯一的OECD国家没有一个国家的股市监管机构。

“这有一个感觉加拿大只是因为银行有稳定的他们是有规则的,说:”歌手。 “这是我们正在努力万佛洞的传统智慧。并且我认为这是没有很好地了解加拿大的股票市场不发达以及他们。“

我补充说:“这是重要的考虑因素之一,当我们分析一下为什么加拿大的银行是如此的稳定。他们不面对股市的银行在美国的方式做一个有竞争力的威胁。它们可以是保守的,有竞争力,仍然是有利可图的。“

相比之下,德国银行曾经参与许多银行blowups在过去的二十年。在同一时间,这不会是这种情况。但德国的全国规模的银行,感受到一个蓬勃发展的一系列地区性银行的压力,试图通过加强证券投资的利润,从而导致显着的一些问题。

“德国开始了我们研究看起来像一个非常银行为中心的经济时期,”辛格说。 “这就是常被称为德国,银行和行业之间的紧密联系。”然而,我注意到,“全国银行开始觉得股市构成竞争威胁,并期待以加强他们的竞争优势。 ...德国银行曾经是那么稳定,因此长期专注,他们现在发现短期的麻烦。“

“在边缘银行”已经引起赞扬该领域的其他学者。杰弗里·弗里登在哈佛大学政府学教授说,这本书的“小心逻辑,统计分析和详细的案例研究作出有志于经济学和金融学的政治引人注目的人阅读。”

对他们来说,歌手和Copelovitch说,他们希望生成有关准备无论是近期银行业危机的历史,以及如何避免他们在将来进行更多的讨论。

也许令人惊讶,歌手认为,商用和相互投资银行分离 - 哪个格拉斯 - 斯蒂格尔法案应用于美国做 - 不会阻止危机。任何一家银行,而不仅仅是投资银行,可辗转如果利润狩猎冒险的领土。

相反,辛格说,“我们认为对银行的宏观审慎法规的路要走。这只是bt365手机资金管理规定,确保银行持有足够的股权,以吸收他们可能遭受的任何损失。这似乎是维持银行体系的稳定,尤其是在大量流动资本面前,最好的办法“。

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